近日纽约社区银行风云再次激发了外界关于买卖地产和地区银行风险的存眷失少女系列，流动性担忧背后与关连银行并购彭胀的监管审核不无关系。

　　然则行业风云可能并未畴前。受到好意思联储货币战略的影响，利率高潮、买卖地产等身分令更多银行堕入逆境。好意思国联邦入款保障公司（FDIC）数据炫耀，旧年四季度其统领鸿沟内存在财务、运营或管束问题的银行数目达到52家，衔接两个季度高潮。高利率正在影响办公和其他类型买卖地产（CRE）贷款的信贷质地和再融资才能，而地区银行的净息差回落炫耀着筹划环境的挑战加重。

　　银行业并购隐退患

　　由于总钞票朝上1000亿好意思元成为第四类银行，更严格的老本条款成为了纽约社区银行堕入逆境的进犯导火索，这也让此前的并购交往面对证疑。Better Markets首席实行官凯莱赫（Dennis Kelleher）分析谈，“若是银行里面面对问题（买卖地产），处置决议毫不是简便彭胀。”

　　纽约社区银行修复于1859年，是一家专注于纽约房地产的贷款机构。2018年，好意思国国会放宽了对钞票在500亿至2500亿好意思元之间银行的并购交往规矩。2021年4月，纽约社区银行提倡将Flagstar并吞为纽约买卖银行的子公司。

　　纽约社区银行由纽约地区金融做事局（NYDFS）和FDIC监管，两家监管机构以及好意思联储需要对这笔交往进行审查。据知情东谈主士败露，FDIC的官员缅念念纽约社区银行部分多户贷款的风险敞口，决定不批准这笔交往。

　　然则在FDIC崇敬阻遏这笔交往之前，这两家银行决定重组交往，审查转由货币监理署和好意思联储和解负责。诚然货币监理署官员对纽约社区银行的买卖地产敞口也感到担忧，不外觉得交往可能有助于该银行的钞票多元化。对监管机构来说，多元化是一个积极身分。货币监理署和好意思联储随后批准了这项规划。

　　2023年，纽约社区银行进一步彭胀，收购了歇业的签名银行钞票。两笔交往让纽约社区银行的钞票欠债表翻了一番，达到1160亿好意思元。

　　在买卖地产钞票减计酿成信贷亏本准备金大增的同期，这成为了该行遇到焦躁抛售进犯原因之一。更严格的老本条款使得钞票欠债表变得脆弱不胜，流动性风险急剧升温。手脚考订的一部分，纽约买卖银即将季度股息大幅削减，激发了随后的一系列阛阓飘荡，并涉及欧洲。

　　如今银行并吞如故在好意思国国会成为争议话题，民主党敦促包括货币监理署在内的监管机构承袭更执意的态度，允许银行彭胀会带来系统性风险，并加多借款东谈主的成本。据报谈，货币监理署在本年1月份提议对其并吞法则进行全面考订。

　　地区银行仍面对考研

　　在硅谷银行风云畴前一年后，好意思国地区银行仍面对着入款成本和高风险办公楼贷款的合手续压力。Argus Research分析师比格尔（Stephen Biggar）示意：“当你的客户入款在短期内广漠索求时，深信会导致流动性紧缩。”

　　死心上月5日，纽约社区银行的入款为830亿好意思元，其中72%有保障或典质。自穆迪下调该行评级后，其入款至2月末下降了7%。在流动性风险激发股价屡次熔断后，该行从包括前财长姆努钦领衔财团在内的投资者手中筹集了10亿好意思元，并将不才个月制定新的买卖规划，同期如故有买家对其部分贷款感有趣。

　　惠誉北好意思银行评级主宰沃尔夫（Chris Wolfe）示意，银行保合手结识地运营入款以扶直其融资的进犯性可想而知。与旧年同期比较，各式范畴银行的总体入款王人有所下降，因为家庭肃穆破钞了积聚，或者在货币阛阓和股市上追求更高的禀报。

　　海外货币基金组织（IMF）近日告诫称，银行业界对好意思国买卖地产的敞口过大，可能会导致旧年硅谷银行倒闭激发的零乱重演。IMF告诫称，硅谷银行危境标明，即使是范畴较小的银行也可能对金融结识组成严重风险，“在经济不笃定性和利率高潮、房地产价值可能着落以及钞票质地恶化的布景下，买卖地产敞口的高度聚拢对小银行组成了严重风险。”

　　高盛银行业分析师纳什（Ryan Nash）示意：“银行业需要确保其对流动性的得到有强有劲的限定，进行深远的入款压力测试，并确保其大致承受巨大的压力。”他进一步说谈，“这是悉数银行在改日王人需要规划的事情。”

　　与投资组合愈加种种化的大型同业比较，地区银行在CRE贷款方面的敞口相对较大。FDIC禀报称，旧年四季度地区银行永久贷款和证券中的份额为50.9%，低于上季度的51.8%和一年前54.7%的历史最高水平。这不错解说为何该群体2023年净息差下降幅度弘大于行业平均水平。

　　Treasury Partners首席投资官萨博施泰因（Richard Saperstein）觉得，地区银行现在面对的风险将是永久利率偏高的环境。更多的银即将为CRE贷款的潜在亏本预留准备金，尤其是与办公室关连的贷款。他还展望，评级机构将继续下调地区贷款机构的评级。“终点是地区银行的净利息收入下降，因为它们不得不向储户支付比大型同业更多的用度，而全体贷款的需求仍然低迷。”他说。

　　摩根士丹利发布禀报称，跟着办公楼价钱的进一步着落，买卖房地产阛阓正处于2008~2009年金融危境以来最大的低迷期。“总的来说，咱们觉得CRE关连问题不会转化为系统性事件失少女系列，而是一种可控的影响，局限于小部分银行。”