受到国内积极定调的计谋刺激claude 文爱，港股上周显耀跑赢巨匠主要股市，成交金额创历史新高。恒生指数全周大涨13.0%，收报20，632点，创出朝上一年多以来的收市新高，走势上也酿成一顶高于一顶的多头走势。恒生科指全周大涨20.2%，收报4，453点。

　　大市日均成交金额达2，740多亿港元，而上周五的成交金额更达到4，457多亿港元，创出历史新高。恒生指数期货罕有大幅升水278点。

　　尽管港股通全周仅净流入23.9亿港元，然则内银、电讯及动力等本年港股通抱团的板块在上周阐扬赫然跑输大市。

　　连年股价阐扬疲弱的可选消耗、必选消耗、地产板块上周的反弹幅度最为强盛。

　　另外，本轮港股上升也有空仓回补的激动，如上周前四个往将来港股主板日均沽空比率为18.4%，高于年头以来平均的16.8%。上周五沽空比率大降至13.8%，主若是无数机构重新进场，而空头也被动平仓回补。

　　中泰海外在示，央行创设的证券、基金、保障公司互换便利器具变相向阛阓提供“无上限”流动性为股票阛阓背书，对股票空头带有震慑作用。总体上，外资FOMO带动的增量流动性， “强预期”的计谋，类似港股估值仍然偏低，本轮资金激动的上升行情将延续一段时辰。

　　中泰海外称，“强预期”能否转为“强计谋现实及强经济数据”仍有待不雅察。假定盈利展望不变，好意思国10年期债息3.8%，恒生指数风险溢价6.0%(本年5月低点)，恒生指数年底前上望策画为21，300点。中期看，如果积极财政计谋连续出台，参考2022年底反弹，乐不雅情形下恒生指数或有望卓见22，500点，即接近2023年1月的过头。

　　宏不雅动态：claude 文爱

　　好意思国8月PCE同比上升2.2%，略低于预期的2.3%，环比增长0.1%；中枢PCE同比增长2.7%，较7月的2.6%轻细反弹，但环比增长0.1%，一经聚会五个月低于0.3%。

　　好意思联储关爱的超等中枢PCE同比增速反弹至3.3%，但环比增速放缓至0.16%，亦然聚会五个月低于0.3%。踏实的收入预期及金融阛阓带来的金钱效应支不绝好意思国住户的消耗意愿，8月个东说念主可运用收入推行同比增长2.6%，而耐用品及就业开支的推行增速区别为3.8%及3.0%，均高于收入增长，而非耐用品开支的推行增速也聚会四个月回稳。

　　行业动态：

　　消耗板块，9月26日，农业农村部等部门发布《对于促进肉牛奶牛坐褥踏实发展的示知》，刻薄促进牛奶及牛肉消耗，饱读舞有条目的所在通过披发消耗券等步地，拉动牛奶消耗。

　　音书刺激乳业板块高涨，蒙牛乳业（2319 HK）、当代牧业（1117 HK）等谈判个股单日双位数高涨。

　　阅历近两年低迷后，消耗板块受到金融新政和政事局会议促消耗的提振，投资者信心增强，类似港股消耗板块正处于估值底部，板块聚会几天阐扬亢奋，汽车板块上周平均高涨16%，体育衣饰板块上周高涨26%，其他消耗类子行业通常阐扬靓丽。

　　医药板块，恒生医疗保健指数上周奴才恒指高涨12.7%，为2024年最大单周涨幅。中央近期推出的计谋中，降息故意增多流动性，对资金不及的中袖珍医药企业有匡助，有助于改进药研发，对研发外包就业行业（CXO）也有匡助。蔓延退休计谋有望一定流程缓解医保基金压力。

　　由于医药行业当今主要矛盾包括：1）医保基金压力较大因此控费趋严，2）阛阓投资信心不及，中袖珍改进药企业研发资金不及，也影响研发外包就业行业（CXO）。

　　中泰海外在示，后续将重心关爱：

　　1）政府能否有更径直的步地匡助医保基金降压，若有，海吉亚（6078 HK）等医疗就业行业龙头将受益。

　　2）政府能否在资金上给医疗企业更多支握，若有，荣昌生物（9995 HK）等资金不及但居品性量较好的企业将最初受益，药明系所在的研发就业板块龙头企业也将受益。

　　上周光伏板块大幅改善，因为光伏居品价钱不详止跌回稳，类似央行及中共中央政事局先后公布利好经济设赠得力提振大市。

　　中泰海外9月中已刻薄密切监察光伏板块的办法，因为居品价钱表面坎坷跌至触低水平，稍为利好的音书已可支握反弹。

　　上周信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)全周高涨24.3%-30.3%。另外上周政事局会议明言“要促进房地产阛阓止跌回稳”，中泰海外重申觉得与房地产谈判性较大的燃气及给水行业可受惠。短期关爱新奥动力(2688 HK)、华润燃气(1193 HK)、中国水务(855 HK)。

　　上周港股捏造资产ETF过期大市claude 文爱，赫然因捏造资产行业与上周中央利好经济设施的谈判性不大。港股现货比特币及以太币ETF全周仅升2.6%-3.9%。上周比特币及以太币区别由63，000好意思元及2，620好意思元水平区别温文上升至约65，500好意思元及2，670好意思元水平。